券商1月“金股”名单揭示布局思路

截至1月1日中国证券报记者发稿，已有20家券商累计推荐2024年1月月度“金股”172只。从推荐次数看，中国移动、银泰黄金、古井贡酒、长安汽车是券商1月最为青睐的标的。从整体行业分布情况看，2024年1月券商推荐布局的标的相对集中分布在电子、医药生物等行业板块。

对于2024年1月A股走势，业内人士认为，市场已处于底部区域或者短期下跌空间相对有限，整体上当前机会大于风险；配置上，成长板块及高分红高股息标的成为券商较为看好的方向。

1月金股扎堆电子等行业

经历高位震荡后，最近一个多月中国移动A股股价再度上扬，截至2023年底，公司A股股价再度逼近每股100元关口。从日前券商发布的2024年1月投资组合看，中国移动是其最为看好的标的之一，共获得中国银河证券、国金证券、光大证券3家券商的推荐。在国金证券通信首席分析师罗露看来，数字经济时代中国移动基本面呈现趋势性好转，其数据要素价值在2024年迎来加速释放，公司有望迎来价值重估。

包括中国移动在内，截至1月1日发稿，共有172只标的入围20家券商的2024年1月月度“金股”名单，推荐次数居前的标的还包括春秋航空、中国神华、中国海油、浩洋股份、拓荆科技、沪电股份等。从整体行业分布情况看，2024年1月属于电子行业的券商“金股”最多，合计21只；医药生物行业紧随其后，相关“金股”数量为19只；机械设备、电力设备、国防军工、汽车等行业月度“金股”数量居前，分别达到14只、12只、10只、10只。

一些市场指数和行业ETF也入围了部分券商1月投资组合当中。近期北交所市场出现一轮较为明显的上涨行情，梳理发现，北证50指数在2024年1月的配置价值获得了中泰证券推荐，推荐理由是看好北京证券交易所的发展；德邦证券推荐军工ETF，其看好理由包括海内外宏观政策环境宽松、分析师对成长股预期更高以及中证军工物流指数处于历史低位，短期已现反弹，资金关注度攀升等。

港股标的中，网易-S、腾讯控股、波司登、理想汽车-W、中通快递-W等获得了券商的推荐。对于网易-S，华安证券研究员金荣给出的推荐理由包括：公司代理游戏比例下降及支付渠道优化、新游储备情况良好、部分手游在未来几年时间之内有希望持续为公司贡献稳定的现金流等。

紧抓成长及高股息主线

展望A股后市走势，中泰证券首席策略分析师徐驰认为，伴随诸多因素逐步被市场消化，主要板块估值调整至底部区域，同时2023年12月末与地产周期紧密相关的本轮市场调整的核心力量——权重股开始企稳，从估值角度看，市场已处于底部区域或者短期下跌空间相对有限。“考虑到近期一些城市地产在‘以价换量’下出现一定程度量的企稳等，春季是2024年资本市场行情演绎的重要时间窗口。”

结合对市场结构的分析，平安证券策略团队认为，当前权益市场仍在磨底阶段，整体机会大于风险。市场结构仍倾向于产业持续催化的TMT、医药、先进制造等科技成长板块，但仍需注重交易；红利策略在配置需求及分红改革影响下也具有较好的配置价值。

对于后市具体配置方向，当前券商对成长风格标的以及高股息高分红标的更为关注。国金证券策略首席分析师张弛建议，2024年1月关注AI及军工，尤其是消费电子：“在国内经济结构转型背景下，具备趋势性机会的行业往往顺应转型方向，电子、军工均具备利润占比持续提升的趋势性逻辑；从AI产业来看，市场焦点是基本面或率先筑底的行业方向，故筛选出电子行业。此外，筹码结构的重要性依然凸显，更看好筹码结构比较‘干净’的消费电子。”

对于高股息方向，东吴证券首席经济学家陈李建议关注部分石化和公用板块：“这些公司不仅具有良好且持续的分红表现，更重要的是这些公司盈利能力强且稳定，同时股息率在行业中有相对优势。未来一段时间，在国内相对低利率的环境下，高股息作为类固收资产还会有相对较好的表现。”